Estructura del acuerdo y pagos previstos
Telefónica ha alcanzado un acuerdo para la venta de su filial en Chile en una operación cuyo impacto económico total podría ascender a 1.375 millones de dólares si se cumplen todas las condiciones pactadas. Los compradores son Milicom y NJJ Holding SAS, sociedad controlada por el empresario francés Xavier Niel.
El valor inicial de la transacción se ha fijado en 1.215 millones de dólares. Al cierre, Telefónica recibirá 50 millones de dólares en efectivo, mientras que los compradores asumirán la deuda neta de la filial, que ascendía a 479 millones de euros al cierre de 2025, reduciendo así el apalancamiento del grupo.
Pagos variables ligados a resultados y al mercado
Además del importe inicial, el acuerdo contempla un pago aplazado de hasta 340 millones de dólares condicionado al desempeño financiero futuro de Telefónica Chile. A ello se suma un pago adicional de 150 millones de dólares sujeto a la posible ocurrencia de determinados eventos en el mercado de telecomunicaciones chileno.
La combinación de efectivo, deuda asumida y pagos contingentes eleva el valor potencial máximo de la operación hasta los 1.375 millones de dólares.
Sexta desinversión en Sudamérica
La venta de Chile se convierte en la sexta desinversión del grupo en Sudamérica durante la presidencia de Marc Murtra, tras las salidas de Argentina, Ecuador, Colombia, Uruguay y Perú. Con estas operaciones, Telefónica avanza en su estrategia de concentrar su presencia regional exclusivamente en Brasil.
Un activo clave dentro de Telefónica Hispam
Dentro del perímetro de Telefónica Hispam, la filial chilena era una de las más valiosas y de mayor atractivo estratégico. Su posición en el mercado despertó el interés de varios operadores presentes en el país, entre ellos América Móvil, Entel y WOM, dada su relevancia en servicios móviles y de banda ancha fija.
Situación financiera y base de clientes
Hasta septiembre, Telefónica Chile había registrado ingresos por 1.071 millones de euros, un 7,4% menos por el impacto de las divisas. La compañía mantenía un ebitda positivo, aunque las pérdidas se incrementaron hasta los 120 millones de dólares. En términos operativos, contaba con 1,38 millones de líneas de banda ancha fija y 8,5 millones de líneas móviles.
Más de 3.100 millones en ventas regionales
Sumando esta operación a la reciente venta de Colombia a Milicom por 182 millones de euros, Telefónica ha cerrado desinversiones en Latinoamérica por más de 3.100 millones de euros. El grupo detallará el impacto conjunto de estas operaciones cuando publique sus resultados anuales de 2025 en las próximas semanas.
