Las entidades alertan de márgenes demasiado estrechos
Los principales bancos españoles han empezado a limitar la concesión de hipotecas a tipos muy bajos al considerar que estos precios dejan márgenes insuficientes. En las presentaciones de resultados recientes, Santander, BBVA, CaixaBank, Bankinter y Sabadell han coincidido en que los préstamos por debajo del 2 por ciento comprometen la rentabilidad y distorsionan la competencia.
El euríbor a 12 meses ronda el 2,2 por ciento, mientras que algunas entidades ofrecieron hipotecas al 1,65 por ciento, niveles que altos directivos califican de irracionales. Héctor Grisi, consejero delegado de Santander, subrayó que no tiene sentido ofrecer hipotecas por debajo del coste de la deuda pública española, que supera el 3 por ciento.
BBVA y Sabadell reducen producción por falta de rentabilidad
BBVA ha recortado un 7 por ciento la producción hipotecaria en España, asumiendo una pérdida de cuota voluntaria. Su consejero delegado, Onur Genç, afirmó que los precios actuales no permiten asignar capital de forma rentable. Sabadell mantiene una cuota estable en torno al 7 por ciento y reconoce que el mercado ha sido demasiado agresivo, lo que ha obligado a revisar la evaluación del riesgo préstamo a préstamo.
Bankinter y CaixaBank han lanzado mensajes similares, defendiendo que los tipos deben volver a niveles coherentes con el entorno financiero europeo. La media de las hipotecas en España se sitúa en el 2,5 por ciento, por debajo del 3,2 por ciento del conjunto de la eurozona.
El Banco de España estudia límites preventivos
Aunque descarta una burbuja inmobiliaria, el Banco de España confirma que analiza la implantación de límites para reforzar los estándares de concesión si aparecen señales de relajación del crédito. Se trataría de medidas similares a las aplicadas en otros países europeos, como topes a la ratio préstamo valor o a la carga de deuda sobre ingresos.
El supervisor recuerda que España es uno de los pocos países del área euro que aún no ha activado estos instrumentos. Su informe de estabilidad financiera cita contactos con reguladores de otros Estados que los han aplicado para frenar vulnerabilidades o de manera preventiva antes de que surgieran.
Un mercado tensionado por la falta de oferta
El organismo rechaza que exista un recalentamiento comparable al de la burbuja del ladrillo, pero sí detecta tensiones de precios en zonas con oferta insuficiente. La vivienda en términos reales continúa en niveles de 2003 y no se observan excesos de demanda ni deterioro de la solvencia familiar.
El Banco de España señala que la rentabilidad del negocio hipotecario se ha reducido por la caída del margen de intereses, aunque las entidades lo han compensado con otros ingresos como comisiones. Aun así, insiste en que la expansión del crédito debe mantenerse dentro de parámetros prudentes y saludables, algo que, según el organismo, todavía se cumple.
